TWAP

Средневзвешенная по времени цена (Time-Weighted Average Price, TWAP) - это индикатор, который рассчитывает среднюю цену финансового инструмента, взвешенную по времени, в течение определенного периода. TWAP широко используется институциональными инвесторами для исполнения крупных ордеров с минимальным влиянием на рынок.

Для использования индикатора необходимо использовать класс TimeWeightedAveragePrice.

Описание

TWAP является одним из наиболее распространенных алгоритмов исполнения ордеров, который разбивает крупный ордер на серию меньших ордеров, равномерно распределенных по времени. Цель TWAP - получить среднюю цену за определенный временной интервал, минимизируя воздействие на рынок.

Основные применения TWAP:

• Эталонная цена для оценки качества исполнения ордеров
• Алгоритм исполнения для минимизации рыночного воздействия
• Инструмент для рыночного анализа и принятия торговых решений

В отличие от VWAP (средневзвешенной по объему цены), TWAP не учитывает объемы торгов, а фокусируется исключительно на временном аспекте.

Расчет

Расчет TWAP осуществляется путем суммирования цен на равных временных интервалах и деления этой суммы на количество временных интервалов:

TWAP = (P₁ + P₂ + P₃ + ... + Pₙ) / n

где:

• P₁, P₂, ..., Pₙ - цены в последовательные моменты времени
• n - количество временных интервалов

В практической реализации чаще всего используются типичные цены для каждого периода (свечи):

Типичная цена = (High + Low + Close) / 3
TWAP = Сумма(Типичная цена) / Количество периодов

Также для определения текущего значения TWAP в режиме реального времени может использоваться рекуррентная формула:

TWAP(текущий) = (TWAP(предыдущий) * (n-1) + P(текущий)) / n

где n - количество наблюдений в окне TWAP.